日本數(shù)據(jù)意外大跌眼鏡？美元/日元抬頭挑戰(zhàn)147！前官員：上演黑天鵝是錯(cuò)誤決定

周二(9月5日)亞市早盤，美元/日元短線抬頭升至146.62，技術(shù)分析上支持挑戰(zhàn)突破147整數(shù)關(guān)口。日本7月家庭支出年減5%，連續(xù)五個(gè)月衰退，與預(yù)期衰退2.5%翻倍走跌，令市場(chǎng)大跌眼鏡。鷹派也面臨突襲，日本前央行官員表示，上演超寬松轉(zhuǎn)向的“黑天鵝”事件是錯(cuò)誤決定，只有確保實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)后，日本央行才能逐步展開緊縮政策。

本政府周二公布最新數(shù)據(jù)顯示，日本7月家庭支出較上年同期下降5.0%，為連續(xù)第五個(gè)月下降，且降幅是市場(chǎng)預(yù)估衰退2.5%的翻倍。經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后，7月家庭支出較前月下降2.7%，也與市場(chǎng)預(yù)期上升0.7%出現(xiàn)明顯落差。

日本央行行長直田和男強(qiáng)調(diào)了工資增長的必要性，以及調(diào)整超寬松政策的需求，而支出增加可能會(huì)導(dǎo)致日本央行立場(chǎng)不那么溫和。初步數(shù)據(jù)顯示，8月份服務(wù)業(yè)PMI從53.8上升至54.3。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，美國工廠訂單將下降2.5%，但美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)忽視這一點(diǎn)。服務(wù)業(yè)占美國經(jīng)濟(jì)的70%以上，比工廠訂單和制造業(yè)活動(dòng)更重要。除了數(shù)字之外，投資者還應(yīng)該關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的評(píng)論。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)踩剎車，因此鷹派言論將出乎意料。

投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將更加謹(jǐn)慎，而強(qiáng)勁日本數(shù)據(jù)導(dǎo)致日本央行采取鷹派立場(chǎng)的情況未發(fā)生，鴿派顯然再次占據(jù)上風(fēng)。

日本央行前董事會(huì)成員Goushi Kataoka周一表示，只有在確保持續(xù)實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)后，才能逐步放棄寬松貨幣政策?，F(xiàn)任普華永道日本首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的他指出，他預(yù)計(jì)2024年春季工資談判將成為日本央行通脹使命的關(guān)鍵。

他補(bǔ)充說：“明年的工資談判將要求名義工資上漲至少與今年一樣多，以確認(rèn)收入、支出和物價(jià)的良性循環(huán)，直到明年之后才可能退出寬松政策?！?

Goushi預(yù)計(jì)，一旦開始退出政策，日本央行將首先取消與10年期日本政府債券收益率掛鉤，然后退出負(fù)利率政策，最后取消收益率曲線控制(YCC)政策。

他將日本央行7月份允許長期利率進(jìn)一步上升的舉措描述為“錯(cuò)誤的決定”，并表示債券市場(chǎng)沒有觀察到特別的扭曲，這與2022年12月不同，當(dāng)時(shí)日本央行對(duì)其利率做出了意外調(diào)整，而債券收益率由時(shí)任行長黑田東彥控制。

“在實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)之前，不可能讓指導(dǎo)利率有效降至1%，”他強(qiáng)調(diào)說。

美元/日元價(jià)格走勢(shì)

美元/日元盡管交易日積極，但仍低于146.649阻力位。日本糟糕的家庭支出數(shù)據(jù)可能會(huì)將其推向147這一阻力位。但美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派言論和日本消費(fèi)者需求的增加，可能會(huì)將其拉至144.894的支撐位和50日均線。

14日RSI讀數(shù)為60.64，表明美元/日元在進(jìn)入超買區(qū)域之前還有更多上漲空間。

(美元兌日元日線圖 來源:FXEmpire)

美元/日元仍高于50日均線，守住50日均線上方將支撐146.649阻力帶和147點(diǎn)的運(yùn)行。然而，日本家庭支出數(shù)據(jù)必須令人失望才能支撐突破。

當(dāng)天晚些時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)的評(píng)論必須對(duì)美元/日元持強(qiáng)硬態(tài)度，以避免觸及50日均線。跌破50日均線將看到145和144.894支撐位。

14-4小時(shí)RSI讀數(shù)為57.60，為美元/日元在觸及超賣區(qū)域之前提供了上漲空間。